“Z- score”

Date calculated                                                                     17-Nov-04
Company                                                                               Lucent 9/30/03
Data used                                                                              AAII stock investor

                                                   Data input
Working Capital = Current Assets – Current Liabilities
Current Assets                                                                      $7,833
Current Liabilities                                                                  $5,015
Working Capital                                                                    $2,818
Total Assets                                                                          $15,765
Retained Earnings                                                               -$3,371
Operating Income                                                                 $0
Market Cap. + preferred stock                                        $9,000
Total Debt                                                                             $5,980
Sales                                                                                     $8,470

                                          Z- score Results 1.41
                              What are the chances of bankruptcy ?
1.80 or less                                                                           Very High
1.81 to 2.7                                                                             High
2.8 to 2.9                                                                               Possible
3.0 or higher                                                                         Not Likely

                                               Formulas Used
(Working Capital / Total Assets * 1.2 )                                                     0.21
+ ( Retained Earnings/ Total Assets * 1.4)                                               -0.30
+ (Operating Income/Total Assets * 3.3 )                                                0.00
+ (Market Value of Common and preferred Stock / Total Debt * .6 ) 0.90
+ (Sales / Total Assets * 1.1 )                                                                     0.59
Score Probability of Short-term illiquidity                                               1.41

Here is a site which describes altman z scores with calculators