“Z- score”

Date calculated                                                                                    16-Sep-04
Company                                                                                              Lucent
Data used                                                                                             10Q + extrapolation

                                                            Data input

Working Capital = Current Assets – Current Liabilities
Current Assets                                                                                       $7,483
Current Liabilities                                                                                   $5,011
Working Capital                                                                                      $2,472
Total Assets                                                                                            $15,970
Retained Earnings                                                                                  $1,000
Operating Income                                                                                   $1,000
Market Cap. + preferred stock                                                            $12,000
Total Debt                                                                                                $5,000
Sales                                                                                                       $8,600

                                             Z- score Results 2.51

                                        What are the chances of bankruptcy ?
1.80 or less                                                                                            Very High
1.81 to 2.7                                                                                              High
2.8 to 2.9                                                                                                Possible
3.0 or higher                                                                                           Not Likely

                                                       Formulas Used
(Working Capital / Total Assets * 1.2 )                                                            0.19
+ ( Retained Earnings/ Total Assets * 1.4)                                                      0.09
+ (Operating Income/Total Assets * 3.3 )                                                       0.21
+ (Market Value of Common and preferred Stock / Total Debt * .6 )       1.44
+ (Sales / Total Assets * 1.1 )                                                                           0.59
Score Probability of Short-term illiquidity                                                    2.51

Here is a site which describes altman z scores with calculators